美国金融监管改革拉开序幕 改革充满妥协

　　4月30日 美国民众高举“让华尔街付代价”的牌子在纽约集会，呼吁政府增加就业、加强金融监管。

　　美参议院20日通过监管改革法案 奥巴马有望下月签署使其成为法律

　　这是美国自上世纪30年代以来最大规模的金融监管改革议案

　　据新华社电 美国国会参议院20日批准上世纪30年代以来最大规模金融监管改革议案，以防始于2007年的金融危机重演。

　　总统宣胜

　　参议院当天以59票赞成、39票反对把胜利送给总统奥巴马。奥巴马呼吁对银行和资本市场加强监管，以平息公众对纳税人出钱救助大银行和华尔街巨额薪酬的愤怒。

　　奥巴马当天得知投票结果后说：“我们的目标不为惩罚银行，而为保护实体经济和美国人免受过去几年间经历的动荡。”他说，过去一年间，金融业派出浩浩荡荡的院外说客并投放数以百万计美元的广告，试图扼杀金融监管改革，“现在，我认为可以宣告这些努力失败”。

　　当天仅有两名民主党人对议案投出反对票，两名参议员当天缺席投票。奥巴马说：“参众两院将不得不弥合两份议案的分歧。毫无疑问，金融业及其说客在这期间将继续斗争。”

　　三大改革

　　从具体的法案条文看，参众两院的版本有明显差异。参议院版本更为严厉，其核心内容大致有三个方面：一是扩大监管机构权力，破解金融机构“大而不能倒”的困局，并可限制金融高管的薪酬；二是设立新的消费者金融保护局，赋予其超越目前监管机构的权力，全面保护消费者合法权益；三是采纳所谓的“沃克尔规则”，即限制大金融机构的投机性交易，尤其是加强对金融衍生品的监管，以防范金融风险。

　　对于这次改革，华尔街感到强烈不满，认为对消费者权益的保护、限制过度投机的衍生品交易，都必然极大地限制金融机构的盈利空间。

　　两院协商

　　根据目前的“新政”细节，美国将把监管触角伸到金融市场的各个角落，清除导致危机的各种“系统性风险”。以后大至大金融机构的并购等各种运作，小至抵押贷款的发放、信用评级的制定以及各种衍生金融工具的交易等，都将纳入监管范围。

　　参众两院议案要点大致相同，但仍存十余处分歧需协商。按照程序，参议院通过的改革法案将与众议院去年12月份通过的法案相协调统一，预计奥巴马最快可在下月初签字使其成为法律，这也将是奥巴马取得的又一重大政治胜利。

　　监管议案诞生记

　　2009年11月19日，参议院银行委员会召开会议，讨论委员会主席、民主党人多德提交的监管改革提案，遭共和党阻挠，此后多次与共和党人协商，未取得明显进展。

　　2010年3月11日，多德发誓在没有共和党支持情况下推进提案。

　　2010年3月22日，银行委员会开会调整多德提案，共和党人决定不提出任何修正条款。共和党人后来总结这一决定为战略错误之一。

　　2010年4月28日，多德与谢尔比之间马拉松式谈判产生框架，规范政府如何关闭濒临破产的大型机构。数小时后，参议院扫清一个关键障碍，允许辩论开始。

　　2010年5月5日，多德与谢尔比就议案中有关政府关闭和处理濒临倒闭的金融机构之权限达成一致。这为参议院开始就整个议案修正条款投票扫清道路。

　　三大核心内容

　　一、扩大监管机构权力，破解金融机构“大而不能倒”的困局，可限制金融高管的薪酬；

　　二、设立新的消费者金融保护局，赋予其超越目前监管机构的权力，全面保护消费者合法权益；

　　三、采纳所谓的“沃克尔规则”，即限制大金融机构的投机性交易，尤其是加强对金融衍生品的监管，以防范金融风险。

　　新华时评

　　美金融监管改革

　　取得“关键突破”

　　据新华社电 美参议院20日通过金融监管改革法案，这意味着美国金融监管改革取得关键性突破，此举也将对美国乃至全球经济和金融体系带来深远影响。

　　“推土机式”改革

　　综观这项被一些美国官员称之为“推土机式”的改革，明确责任、加强监管、防患于未然，是这次金融监管“新政”的方向。奥巴马政府正试图通过改革达到亡羊补牢的目的，杜绝金融危机再次发生。

　　20日的声明中，奥巴马强调，改革就是为了不让纳税人再为华尔街的过错埋单，并让各种复杂、不透明并会引发金融危机的交易暴露于世人的目光之下。他指出，加强监管不是为了惩罚银行业，而是要吸取金融危机的教训，更好地保护美国经济和民众的利益。

　　奥巴马就此指出，为了让改革流产，华尔街花费数百万美元发动宣传攻势和游说活动。但用奥巴马的话说，其努力最终“仍归于失败”。

　　改革充满妥协

　　这次改革被认为是上世纪30年代“大萧条”以来美国最大胆也是最彻底的一次金融体系改革。但在改革推进过程中充满妥协、博弈和政治斗争，当然也不无政治利益交换的嫌疑，华尔街并非“束手就擒”。

　　20日的投票中，原先反对该法案的美国民主党参议员斯科特布朗最后投了赞成票。布朗之所以改弦更张，就在于民主党向他保证，新的监管法案虽要对大金融机构加强监管，但对布朗所在的马萨诸塞州的共同基金可网开一面。

　　为避免银行业再度成为危机之源，民主党有参议员提出“限制银行投机性交易”的附加提案，但该法案在参议院遭否决。有美国政界人士直言，这一否决表明华尔街在国会是有相当影响力的。

　　改革影响深远

　　美国是本轮国际金融危机的源头。美国现在亡羊补牢、全面加强监管，自然受到欢迎。

　　不过，值得注意的是，作为世界金融规则的一个主要制定方，美国在金融监管“新政”中提出的提高银行资本金标准、监管对冲基金等内容，将会对全球金融相关领域带来深远影响。

　　对于这次金融监管改革，美国财政部长盖特纳20日直言不讳地指出，这将有助于保护消费者权益，限制大金融机构冒险行为，解决“大而不能倒”问题，最终整固美国金融体系，增强美国在世界经济中的创新力和竞争力。